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商品期货上演多空追逐战 资金效应明显

⊙记者 宋薇萍

“多头拿着刀把空头追到了死胡同,结果多头把刀给了空头:换你来追我。现在是空头又把刀给多头了。这哪是期货,这是鞭子啊,来回抽!”对最近几天的黑色商品期货的走势,昨日一位网友如是神点评。

多空之间的激烈角逐在铁矿石上得以完美呈现。7月12日,铁矿石主力合约1609收盘涨停,7月18日跌停,7月21日再次冲击涨停。短短两周,铁矿石期价犹如坐上“过山车”。综观整个商品市场,铁矿石并不寂寞,每一次大涨或大跌都几乎是整个黑色板块的集体暴动。

7月21日,在经历了连续两日的大跌之后,铁矿石引领黑色系商品卷土重来,铁矿、热卷主力合约盘中再次涨停。截至收盘,铁矿、热卷、螺纹主力合约收盘分别上涨5.67%、4.89%和3.90%,焦炭、焦煤、郑煤主力合约则分别上涨5.33%、2.63%和1.30%。

在业内人士看来,昨日引燃市场做多热情的一大因素是来自现货市场的支撑。

上证报记者从多方获悉,7月21日,沙钢通知,螺纹钢、普线、盘螺价格上调30元/吨。

生意社监测数据也显示,钢材现货报价在7月21日上午出现不同程度上涨,涨幅在10元/吨-60元/吨之间。其中,钢坯价格更是在下午上涨50元/吨至2010元/吨。

“钢厂挺价,加上贸易商现货价格试探性上涨,都对市场形成利好刺激。”生意社钢材分社何杭生说。

南华期货黑色品种分析师赵文圣也认为,从技术层面看,钢材期货前期的下跌是对期货价格贴水过多的修复。在现货没有跟跌、成交较好的情况下,期货空头主动获利了结。目前螺纹钢期货围绕2400一线,多空争夺激烈。

事实上,随着供给侧改革的推进,钢材的基本面也在不断变化中。尽管上周五公布的数据显示,6月中国粗钢单日产量创下历史新高,但中钢协最新统计数据显示,2016年7月上旬,中钢协会员钢铁企业日产粗钢174.21万吨,比上期减少2.16万吨,下降1.22%。世界钢铁协会20日公布的最新统计数据显示,主要受欧洲和拉美地区产量下降影响,今年上半年世界钢铁总产量同比下降1.9%,至7.948亿吨。在行业人士看来,这也对市场构成了支撑。

除了基本面支持,期货分析师们认为,资金因素对市场的放大影响也非常明显。从宏观面看,市场流动性总体宽裕。根据央行最新统计数据显示,6月末,中国狭义货币(M1)余额44.36万亿元,同比增长24.6%,增速分别比上月末和去年同期高0.9个和20.3个百分点。M1已经连续4个月保持了20%以上的增长。

资金效应最直接的体现是,铁矿石、热卷、螺纹等黑色商品的成交量在放大。根据文华财经数据显示,7月21日,铁矿石主力合约成交155.3万手,比前一交易日增加54.7万手;螺纹钢主力合约和热卷主力合约则分别成交742.7万手和49.6万手,分别增加193.9万手和24.1万手。文华财经监测数据还显示,7月21日,铁矿石主力合约获4.1亿资金注入。

对于昨日黑色系商品的反转上行,何杭生认为,对于钢铁来说,基本面依旧以“利空大于利多”为主,当前的反转上行可能是“昙花一现”。8月杭州及其周边市场将可能出现“无价无市”行情,而北方也是环保重点检查的对象,减产或加剧。“因此厂家贸易商和终端或均会出现补库行情。有关这个题材的炒作行情引起的价格反弹,时间节点应该是在下周,且不会超过7月前的高度。”

对于煤炭期货,业内人士认为,今年以来的一系列煤炭去产能措施已经开始显效,煤炭产量下降幅度远大于消费量下降幅度,煤炭期货未来有望继续上行。

(实习生:郑贵榕)

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