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债券基础知识

广西证监局债券投资者权益保护教育专项活动

1、什么是债券?

债券是一种有价证券,是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

2、债券的基本要素有哪些?

债券作为证明债权债务关系的凭证,一般有四个基本要素:

(一)债券的票面价值

我国发行的债券一般是每张面值100元人民币。

(二)债券的票面利率

债券票面利率也称名义利率,是债券年利息与债券票面价值的比率。

(三)债券的到期期限

债券的到期期限是指债券从发行之日起至应当偿清本息之日止的时间,也是债券发行人承诺履行合同义务的全部时限。

(四)债券发行人名称

这一要素指明了该债券的债务主体,既明确了债券发行人应履行对债权人偿还本息的义务,也为债权人到期追索本息提供了依据。需要说明的是,以上要素并非一定在债券票面上印制出来。

3、什么是债券价格?

债券价格包括发行价格和交易价格。债券的发行价格可能不等于债券面值。当债券发行价格高于面值时,称为溢价发行;当债券发行价格低于面值时,称为折价发行;当债券发行价格等于面值时,称为平价发行。债券的交易价格是指投资者在二级市场转让债券的成交价。

4、债券资信评级如何划分?

不同评级机构对主体、债项信用等级的划分大致相同,但在等级的细分度、具体评级意义方面略有差异。评级机构一般将公司债按照中长期债券来划分其信用等级。

以中诚信国际信用评级有限责任公司的评级符号为例,中长期债券信用评级划分为三等九级:AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C,除AAA级,CCC级以下等级之外,每个级别可用“+”或“-”符号进行微调,表示略高或略低于本等级。

AAA级表示偿还债务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低;AA级表示偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响不大,违约风险很低;A级表示偿还债务能力较强,较易受不利经济环境的影响,违约风险较低;

BBB级表示偿还债务能力一般,受不利经济环境影响较大,违约风险较高;BB级表示偿还债务能力较弱,受不利经济环境影响很大,违约风险很高;B级表示偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境,违约风险极高;

CCC级表示存在重大风险和不稳定性,偿债能力很弱;CC级表示在破产或重组时可获得的保护较小,基本不能保证偿还债务;C级表示面临破产,不能偿还债务。

5、债券有哪些品种?

债券一般可以分为利率债和信用债。

6、公司债券的监管机构是哪些单位?

按照《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》规定,公司债券的发行、交易、登记结算等方面的业务或行为,由证监会实施行政监管;中国证券业协会对非公开发行公司债券实行行业自律组织事后备案和负面清单管理;交易场所、中国证券登记结算公司等按各自职责负责自律监管。

7、公司债券发行方式有几种?

按照《公司债券发行与交易管理办法》规定,公司债券有公开发行和非公开发行两种发行方式。

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